Financement de la croissance

Bilans

Le bilan contient les éléments suivants :

Actif : ce que possède l'entreprise
Passif : ce que doit l'entreprise
Capitaux propres : ce qui appartient en propre aux propriétaires de l'entreprise

Actif = Passif + capitaux propres

Un bilan de départ indique les éléments d'actif dont vous avez besoin pour faire démarrer l'entreprise et la façon dont vous prévoyez les payer. Vous pouvez emprunter l'argent (dette). Vous et d'autres personnes pouvez également investir des capitaux dans l'entreprise (capitaux propres).

Au fur et à mesure que l'entreprise prend de l'expansion, vous avez besoin davantage d'éléments d'actif, comme des stocks et des biens d'équipement. Vous devez les financer, peut-être à même les profits réalisés. Cependant, la plupart du temps, vous devrez emprunter de l'argent ou mobiliser davantage de capitaux.

Financement de l'actif à court terme

Les éléments d'actif à court terme sont constitués des liquidités et des valeurs rapidement réalisables : les stocks avant leur traitement et la vente des produits, les charges payées d'avance et les comptes clients. Ce sont les moteurs de la croissance. Comment allez-vous vous les procurer ?

La plupart des entreprises de petite taille ou en phase de croissance ne disposent ni de réserves de liquidités ni de bénéfices non répartis et les fournisseurs ne constituent généralement pas une source de financement pour la croissance. Celle-ci se finance donc habituellement par des emprunts. Votre entreprise doit donc disposer d'un fonds de roulement suffisant pour pouvoir effectuer les versements réguliers.

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Fonds de roulement : espèces ou quasi-espèces disponibles pour rembourser les dettes courantes.

Ajouter : les stocks, les comptes clients et les liquidités (actif à court terme) Soustraire : les comptes fournisseurs (puisque vous devez aussi payer ces factures)

Si vous planifiez une croissance - produits, expansions, nouveaux emplacements - vous devez analyser les états des résultats et les bilans en fonction des changements à venir pour déterminer si le fonds de roulement est suffisant ou si des capitaux supplémentaires doivent être empruntés pour que l'entreprise puisse continuer à fonctionner.

Optimisation du fonds de roulement

• Affacturage : Si le problème provient des comptes clients et si les marges bénéficiaires peuvent absorber le coût, vous pouvez traiter avec une société d'affacturage qui achètera vos créances moyennant une commission équivalant à 2 % de vos comptes clients.
• Périodicité de la facturation : Envoyez les factures deux fois par mois ou dès l'achèvement du travail. Si vous envoyez vos factures chaque mois avec un délai de paiement de 30 jours, vous n'encaisserez pas l'argent avant 45 jours. Ce délai tombe à 37 jours si vous facturez deux fois par mois.
• Protection contre les créances douteuses : En phase de croissance, l'entreprise fait moins attention aux clients qui tardent à payer. Vous devez toujours suivre une politique rigoureuse en matière d'octroi de crédit.
• Contrôle des stocks : Si les stocks sont insuffisants, vous ne réaliserez pas autant de ventes que vous le pourriez. S'ils sont trop élevés, vous aurez des problèmes de trésorerie. Soyez vigilants si les stocks se déprécient rapidement, comme c'est le cas des ordinateurs.
• Rotation des stocks : Analyser la rotation des différents types de stocks et prenez les mesures qui s'imposent.
• Révision des projets avec le banquier : Au début de la phase de croissance, les besoins en capitaux augmentent plus rapidement que les profits. Un plan d'affaires bien préparé s'appuie sur les perspectives à long terme. Tenez votre banquier informé.

Financement des immobilisations

Les biens d'équipement, les bâtiments et le terrain sont des éléments d'actif que vous avez l'intention de conserver. Ce sont les immobilisations. Il existe deux principaux moyens de les financer.

Prêt à terme : Le bailleur de fonds utilise les éléments d'actif de l'entreprise comme garantie et octroie le prêt qui doit être remboursé sur une période donnée.

Crédit-bail : La société de crédit-bail est propriétaire des biens dont elle cède au preneur le droit d'usage en contrepartie d'un loyer mensuel.

Emprunt ou crédit-bail ?

• Vérifiez les taux d'intérêt du crédit-bail : Les taux d'intérêt du crédit-bail - surtout dans le cas des petites pièces d'équipement - peuvent dépasser 18 %.
• Les éléments d'actif loués ne figurent pas dans le bilan : Selon le cas, cette formule peut être intéressante ou non. Elle l'est, par exemple, si vous essayez de préserver votre pouvoir d'emprunt. En revanche, elle est moins intéressante si vous essayez de donner une bonne valeur de vente de votre compagnie. Une analyse attentive de la situation s'impose donc.
• Les crédits d'équipement peuvent être garantis en vertu du programme de prêts aux petites entreprises : La garantie vous permet de bénéficier de taux d'intérêt plus intéressants. Vérifiez auprès de votre établissement financier.
• Le crédit-bail vous permet d'optimiser vos paiements mensuels : Vous pouvez acquérir les biens en payant leur valeur résiduelle. Ce n'est donc qu'à la fin du contrat que vous devez verser le solde. C'est une bonne formule pour les compagnies qui ne disposent pas de liquidités au début du programme de croissance.