Obligations
Les obligations représentent des emprunts des gouvernements et des sociétés. Comme avec tout prêt, l'emprunteur (la société ou le gouvernement) paie des intérêts au prêteur (l'investisseur qui achète des obligations).
La plupart des obligations donnent droit à des intérêts en versements réguliers, pendant la durée de l'obligation. C'est pourquoi on les appelle souvent des titres à « revenu fixe ». Puis, lorsque l'obligation arrive à échéance, la société rembourse le capital initial.
D'autres obligations, comme les obligations d'épargne du Canada (OEC), ne donnent pas droit à des versements réguliers. Les intérêts et le capital vous sont restitués en bloc (habituellement à l'échéance de l'obligation).
Tout savoir sur les obligations
Lorsqu'elles sont émises par les sociétés, les obligations sont généralement vendues aux épargnants à un prix voisin de leur valeur nominale. Après l'émission initiale, elles s'achètent et se vendent hors cote. Ce sont des banques et des maisons de courtage qui les achètent, les vendent et les négocient. Pour acquérir une obligation, il faut généralement passer par un courtier. Mais les obligations ne sont pas cotées en bourse.
Lorsqu'on achète une obligation par l'entremise d'un courtier, son prix et son rendement potentiel sont basés sur les facteurs suivants :
- Le nombre d'obligations disponibles au moment de la commande
Comme d'autres biens, les obligations obéissent aux lois de l'offre et de la demande. S'il y a plus de personnes qui veulent en vendre qu'en acheter un jour donné, leur cours peut diminuer.
- Le niveau des taux d'intérêt courants
Les obligations assorties de taux plus élevés se négocient habituellement à des valeurs supérieures que celles à taux moindre.
- L'échéance de l'obligation
Le moment auquel l'obligation est remboursable. Une obligation à 10 ans porte généralement un taux d'intérêt supérieur à celui d'une obligation à 5 ans pour vous dédommager de prêter l'argent pendant plus longtemps.
- La cote de solvabilité de l'émetteur
Cette cote correspond à la probabilité que l'émetteur soit en mesure de rembourser l'argent emprunté à l'échéance de l'obligation (le jour où le prêt est remboursé). Les obligations d'émetteurs moins solvables sont assorties de taux d'intérêt plus élevés pour vous dédommager du risque supérieur assumé.
Les obligations du gouvernement portent généralement les cotes de crédit les plus élevées, parce qu'elles comportent le moins de risque. Mais elles sont aussi assorties du taux d'intérêt le plus bas.
Pour la plupart des obligations, plus vous avez d'argent à placer, plus vous pouvez espérer obtenir un prix avantageux. Un peu comme une ristourne sur le volume.
Gagner de l'argent avec les obligations
Les investisseurs peuvent gagner de l'argent avec des obligations de deux manières.
- En achetant l'obligation et en la conservant jusqu'à l'échéance
Lorsque vous prêtez de l'argent, vous obtenez des intérêts, ce qui représente votre rendement. On vous restituera vos fonds sous réserve que l'emprunteur honore son obligation.
- Vendre l'obligation à profit avant son échéance
Si le cours de l'obligation augmente et que vous la vendez, vous réalisez une plus-value - le bénéfice sur la vente d'un placement.
Le potentiel de croissance d'une obligation peut être très faible ou très élevé, selon la stabilité des taux d'intérêt.
Il faut se rappeler que tant que l'emprunteur honore sa dette, vous obtiendrez le remboursement de l'argent prêté. La valeur de l'obligation peut augmenter et descendre le temps que vous en serez propriétaire, mais tant que vous ne la vendez pas, vous ne perdrez pas d'argent.
Fonds communs d'obligations
Les fonds communs d'obligations peuvent être, pour des investisseurs disposant d'un portefeuille moyen, une façon intelligente de profiter du potentiel du marché obligataire.
Après tout, on ne peut même pas acheter la plupart des obligations pour moins de 1 000 $. À ce prix, il faudrait beaucoup d'argent pour acquérir un portefeuille complet et sa gestion pourrait exiger beaucoup de temps.
Dans un fonds obligataire, le gestionnaire de portefeuille peut acheter de nombreuses obligations différentes, en coupures qui rapportent le taux d'intérêt le plus avantageux. Et vous pourriez acquérir une part de ce fonds d'obligations pour 25 $ par mois à peine. Cela mérite réflexion. Pour 25 $, vous obtenez accès à un portefeuille diversifié d'obligations géré professionnellement.
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