Financement de la croissance

Flux de trésorerie

Les prévisions de trésorerie estiment les entrées et sorties de fonds chaque mois. En phase de croissance, il est essentiel de bien planifier et gérer les flux de trésorerie.

Important : L'entreprise qui ne fait pas de profits se meurt lentement, mais l'entreprise qui n'a pas de liquidités disparaît rapidement.

Dans une compagnie en phase de croissance, les problèmes de trésorerie peuvent avoir quatre principales causes :

1. L'augmentation du volume d'affaires n'est pas aussi rapide que celle des frais généraux.
2. Les comptes clients absorbent trop de liquidités.
3. Les stocks grossissent et absorbent trop de liquidités.
4. Une part trop importante du fonds de roulement (liquidités) sert à financer les immobilisations.

Phase de croissance

Les entreprises en phase de croissance connaissent une période caractérisée par un flux de trésorerie négatif durant laquelle les coûts fixes comme la main-d'œuvre, les différents loyers et la publicité dépassent tous les nouveaux revenus.

Cette phase est critique. Les compagnies doivent savoir comment financer ces coûts supplémentaires avant d'entreprendre leur expansion - à même les bénéfices non distribués, par l'apport de nouveaux capitaux ou par un emprunt bancaire.

• Faites des prévisions de trésorerie distinctes pour chaque projet d'expansion - déterminez les capitaux nécessaires pour réaliser le projet.
• Établissez deux scénarios, un optimiste et un pessimiste, en sachant qu'en règle générale les frais doivent être engagés immédiatement et sont plus élevés que prévu alors que les rentrées d'argent commencent plus tard - et donc que les flux de trésorerie restent négatifs plus longtemps que prévu.
• Établissez un mini plan d'affaires à l'intention des établissements bancaires de crédit exposant les incidences de l'expansion à court terme et à long terme.

Choix du moment

Si les activités sont saisonnières, le choix du moment pour entreprendre l'expansion peut faire une grande différence. Si le moment est mal choisi, le chiffre d'affaires tardera à croître et vous aurez de graves problèmes de liquidités.

Si vous ne pouvez le faire au bon moment, abstenez-vous.